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                      财经日报(190301)
                      来源:         作者:         时间:2019-03-01         点击量105

                      财经新闻

                      1. MSCI宣布将A股纳入因子增加至20%

                      伦敦-2019年2月28日-为全球投资者提供指数,投资组合分析工具,及相关服务的领先提供商MSCI今天宣布增加中国A股在MSCI指数中的权重并通过三步把中国A股的纳入因子从5%增加至20%。此项决定是基于MSCI与全球多家机构投资者的广泛咨询。参与咨询的投资者包括资产拥有人,资产管理人,经纪人/交易商以及其他市场参与者。增加中国A股权重的提议获得了这些投资者的大力支持。

                      “互联互通机制已被实践证实是投资A股市场的可靠渠道。中国A股以5%的纳入因子初始纳入MSCI指数的成功实施为国际机构投资者提供了正面的体验,并促成了他们进--步增加对中国大陆股票市场投资的兴趣。”MSCI董事总经理兼MSCI指数政策委员会主席RemyBriand先生表示。“中国监管机构对继续改善市场准入条件的坚定承诺是赢得国际机构投资者支持的另一个关键因素。此承诺的例证之一是最近几个月来A股停牌数量已显著减少。”

                      咨询期间收集的反馈意见表明,国际机构投资者更倾向于分三个步骤增加中国大盘A股的权重,而不是MSCI原先提出的两步建议。主要的考虑是为了减轻指数调仓执行期间的潜在交易压力。此外,相当一部分的投资者还建议,中盘A股应在大盘A股权重增加的时候一起纳入MSCI指数,从而更加顺畅的实施大中盘A股的有序纳入。最后,将创业板加入符合MSCI全球可投资市场指数规则的证券交易所名单的提议获得了投资者的广泛认可。

                      有鉴于此,MSCI将根据以下时间表增加中国A股在MSCI指数中的权重:

                      步骤1:作为2019年5月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。

                      步骤2:作为2019年8月的季度指数审议的一-部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

                      步骤3:作为2019年11月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

                      完成此三步实施后, MSCI 新兴市场指数的预计成分股中有 253 只中国大盘 A 股和 168 只中国中盘A股(其中包括了 27 只创业板股票);这些 A 股在此指数中的预计权重约 3.3%。

                      在此次咨询中,国际机构投资者也强调未来中国 A 股在 MSCI 指数权重增加超过基于 20%的纳入因子 应以中国当局成功解决一系列剩余的市场准入问题为前提。MSCI 正与相关监管机构保持紧密联系讨论 咨询中较突出的现存市场准入限制。这包括对套期保值和衍生品工具的管制,中国 A 股短促的结算周 期,互联互通的交易假期风险以及综合账户交易机制的缺乏。

                      MSCI 赞赏中国当局迄今改善 A 股市场准入所取得的成效及其积极推动市场深入开放和发展的目标。我 们支持中国当局快速实现此目标,包括允许在境内外交易所推出股指期货和其他衍生品以满足国际机 构投资者对风险管理工具日益增长的需求,和进一步改善结算周期、互联互通交易假期和综合账户机 制。我们相信这些改善将受到投资者的欢迎,并推动未来中国 A 股在 MSCI 指数中权重的进一步提升。

                      MSCI 将继续观测市场发展,以确保中国 A 股在 MSCI 指数中的权重及时反映市场准入状况的改善。

                      2.职业年金首笔资金投入运作 望给A股引750亿增量资金

                      证券时报记者昨日获悉,中央国家机关事业单位职业年金首笔资金到账,正式开始投资运作,投向各类养老金产品。未来随着更多职业年金资金开启投资,股市也将迎来这一长期增量资金。

                      2月27日,中央国家机关及所属事业单位(壹号)职业年金计划第一笔缴费,划入壹号计划受托财产账户,标志着酝酿多年的职业年金市场化投资运营正式起航。

                      该账户由中国人寿养老保险股份有限公司(国寿养老)担任受托人。国寿养老表示,首笔资金采用受托直投方式进行运作管理,遴选市场上优质的养老金产品进行科学配置,确保基金安全稳健运行。

                      也就是说,职业年金的第一笔资金,将由受托人国寿养老负责投资管理,投资方向为年金管理机构的养老金产品,产品类型多元化,涉及股票型、固收型、混合型等。

                      国寿养老未透露具体到账的资金规模,不过有业内人士分析,预计首笔资金规模不会太大。

                       对于资本市场来说,职业年金资金是一类重要的长期资金。在职业年金资金的投资范围中,权益类资产是重要一类。因此,未来,随着基金资金陆续到账启动投资,职业年金入市步伐也将开启。

                       依据《职业年金基金管理暂行办法》,职业年金基金投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。

                      有业内人士分析,由于职业年金和其他养老金的作用一样,主要是提供长期养老资金,稳健收益最为重要,因此实质投入股票类资产的资金预估在5%~10%。

                      招商证券去年11月的研报显示,根据测算,职业年金实账积累的规模约7488亿元,未来每年的新增规模约1870亿元。参考企业年金投资状况,假设职业年金的股票投资比例为7%~10%,则目前的存量规模给A股带来增量资金约520亿~750亿元,未来每年带来增量资金约130亿~190亿元。

                      该研报分析,职业年金的投资风格应该类似企业年金,以保值增值为主要投资目标,预计重点投资一些经营稳定、业绩优、低估值、高分红的行业或股票。职业年金入市在为A股带来增量资金的同时,有利于改善A股的投资者结构。

                      职业年金基金采取集中委托投资运营的方式管理,由中央以及地方各省级统筹。多位养老保险公司人士分析,中央国家机关职业年金率先进入投资运作阶段,可以给各地的职业基金以示范作用。

                      自2017年开始,各地进入职业年金基金受托人、托管人和投管人的招标阶段,2017年12月新疆在各地中率先公示了受托人。据证券时报记者梳理,目前,中央国家机关事业单位、山东、新疆、河南完成了职业年金受托人和投资管理人双招标,上海、辽宁、福建、安徽等公示了职业年金受托人名单。

                      随着中央机关职业年金首笔资金到账开始投资,职业年金正式开启投资运作。不过,目前已经确定投管人的仅有中央机关、新疆、山东、河南,加之在确定投资管理人之后,还有确定资金分配、管理费率、各管理人考核办法,签订合同,梳理个人信息,账户开立,资金划拨等具体工作,这也意味着更多地区距离真正投资运作还有一段时间。

                      记者在采访中了解到,职业年金管理人招标时间表大致为,今年上半年全国完成受托人招标,预计投管人招标主要在下半年。业内人士预计,已经选定了投资管理人的地区,职业年金投资运作应该会在上半年逐步展开,没有选定的地区会在今年逐步完成招标和投资运作启动相关工作。

                      3.银保监会:信托机构不能成为一些股东或集团圈钱工具

                      2月28日,银保监会信托部主任赖秀福向包括澎湃新闻在内的媒体表示,最近在研究、起草、完善《信托股权管理办法》《资金信托管理办法》《信托资本监管办法》等比较重要的文件,这些制度的安排是着眼于以前10多类文件规范的精简,奔着规范和有效服务长远原则考虑的。

                      赖秀福要求,信托机构要做到“三个坚决”:坚决不做监管套利的工具,坚决不做限制性领域融资工具,比如僵尸企业、限制性行业等等,坚决不做股东圈钱的工具。信托机构永远做真正的信托机构,而不能成为一些股东或集团圈钱的工具。

                      赖秀福指出,目前信托行业资产规模仅次于银行,信托业在中国的金融资源配置中发挥了不同的作用。截至2018年末,68家信托公司管理资产规模22.7万亿元,比年初下降了3.54万亿元,同比稳中有降。其中,事务管理类信托规模13.25万亿元,比2018年初下降2.4万亿元,同比下降15.33%,下降的绝大部分是监管套利、隐蔽风险的通道业务,通道的乱象整治效果明显。同时主动管理业务在整体结构中呈现上升的势头,结构得到优化,也符合预期。

                      赖秀福表示,近一两年来,信托行业组织开展了全面自查和现场检查工作,重点整治包括监管套利、隐蔽风险类的通道业务,进一步规范交叉金融业务,强化信托公司股东行为管理等等,对相关信托公司进行了行政处罚,超过2000多万元,惩治人员达1000多人次,信托市场的乱象得到了有力遏制,行业风气得到了好转,市场秩序显著改善,牢牢守住风险底线。

                      在支持实体经济方面,赖秀福表示,信托具有融资功能,显示出独特的优势。鼓励信托公司积极进行股权投资、基础产业投资、投贷联动、并购重组、资产证券化、国企混改。2018年末,投入实体经济的信托资产规模是16.21万亿元,在整个信托资产规模中占71.37%,同比提高6.88%。

                      在制度建设方面,赖秀福指出,最近在研究、起草、完善包括《信托公司股权管理办法》等一系列文件。赖秀福表示,当前有几个比较重要的制度,分别是《信托股权管理办法》《资金信托管理办法》《信托资本监管办法》,是契合信托业发展要求来完善的工作安排。这些制度的安排是着眼于以前10多类文件规范的精简,奔着规范和有效服务长远原则考虑的。

                      赖秀福还表示,《信托公司流动性监管办法》去年已经开始起草了,也征求过有关方面意见,目前在进一步配套。但还要把前面三个办法出台,再相应将流动性指标跟着资金信托、股权等管理办法微调。

                      关于下一步工作的总体安排,赖秀福表示,要坚持强服务和防风险两手都要抓,两手都要硬,坚持在尊重市场,依法监管的基础上,实现推动信托业回归本源,服务实体,服务人民的定位,聚焦去乱象、去嵌套、去通道、去刚兑、防风险、补短板,要求信托机构做到“三个坚决”:坚决不做监管套利的工具,坚决不做限制性领域融资工具,比如僵尸企业、限制性行业等,坚决不做股东圈钱的工具。信托机构永远做真正的信托机构,而不能成为一些股东或集团圈钱的工具。

                      金融市场

                      1.收评:沪指震荡跌0.44% 金融板块集体回调

                      2月28日,两市小幅低开,盘初医药股全线走强,沪指震荡翻红,后受大金融板块走弱拖累逐渐回落。盘中金融股等持续下挫,三大股指集体回落,沪指再度翻绿,创指涨幅收窄至1%以下,整体两市延续震荡行情。午后创投概念股跳水,沪指跌幅加深,创业板指早盘持续高位震荡,涨幅收窄。从2月全月走势看,沪指2月累计大涨13.79%;深成指大涨20.76%;创业板指大涨25.06%,创历史最大月度涨幅。

                      截止收盘,沪指报2940.95点,跌幅0.44%,深成指报9031.93点,涨幅0.29%;创指报1535.68点,涨幅1.00%。

                      消息面:

                      1.易会满8天两谈科创板 需要坚决地稳步地推进

                      2.12家地方银行获批B类主承销商 企业发债成本有望降低

                      3.一年内超20家险企被罚 银保监会列9项“负面清单”

                      4.2月PMI为49.2% 连续三个月处枯荣线下方

                      5.油价今日或重回"7时代" 加满一箱油将多花11元

                      2.地缘政治风险令市场承压 美股全线收跌 美元上涨

                      道指1-2月表现创1987年以来同期最佳。

                      2月28日,标普500指数收跌7.89点,跌幅0.28%,报2784.49点,2月份累涨逾2.97%,1-2月累涨约11.08%。道指跌69.16点,跌幅0.27%,报25916.00点,2月份累涨约3.67%,1-2月累涨约11.10%。纳指跌21.98点,跌幅0.29%,报7532.53点,2月份累涨逾3.44%,1-2月累涨逾13.52%。美东时间28日周四,盘前公布的四季度美国GDP年化季环比初值为2.6%,虽低于前值3.4%,但高于市场预期的2.2%,去年全年增速低于3%,仍创三年新高。

                      TIAA银行全球市场总裁Chris Gaffney表示:“美国GDP报告显示经济正在放缓,但还不足以使投资者更加焦虑。如果没有来自美朝峰会突然无果而终的负面消息,GDP数据将对股票和其他风险资产产生更大的推动作用。”

                      美股科技股多数下跌。推特涨超1%,FAANG五大科技股中,只有Alphabet收涨,涨幅达0.3%;苹果跌近1%,奈飞跌1.3%。

                      盘后,电动汽车制造商特斯拉表示,将推出了期待已久的3.5万美元版Model 3,并将所有销售转移到网上。随后,特斯拉创始人Elon Musk表示,不期待一季度能盈利。特斯拉股价盘后跌超3%。

                      芯片类股涨跌各异,西部数据涨超6%,博通涨超1%;中芯国际跌近2%,台积电、美光科技跌超1%。

                      富时泛欧绩优300指数收涨0.05%,报1464.57点,2月累涨约3.8%。欧洲STOXX 600指数收涨0.06%,报372.80点,2月累涨约4%。德国DAX指数收涨0.25%,报11515.64点,2月累涨约3%。法国CAC 40指数收涨0.29%,报5240.53点,2月累涨约4.8%。英国富时100指数收跌0.46%,报7074.73点,2月累涨约1.5%。



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